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新股168首迎成分股調整 醫藥、科技等行業64股入圍

楊霞 · 2018-05-18 16:16 來源:證券時報·e公司

中國上市公司研究院去年12月正式發布新股168榜單,以2015年末IPO重啟后上市超過3個月新股為樣本,綜合財務、機構增減持、特色調研等多項指標,篩選出值得重點關注的168只股票進行跟蹤。榜單自發布以來表現優異,跟蹤成分股的168指數連續多月跑贏市場主要指數。截至5月12日新股168指數累計上漲8.15%,較深次新股指數高出近12個百分點,跑贏創業板指4.5個百分點。

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按照此前公布的篩選方案,新股168榜單每季度調整一次,根據定期財報披露數據進行更新。隨著2017年報和2018年一季報披露結束,我們根據最新財報數據,同時增加在此期間上市時間超過3個月的公司,綜合各項指標重新計算評分。

更新后的榜單將原有64只股票調出,同時調入新的64只基本面更加優異的標的,其中多數為榜單公布以來上市超過3個月的個股。

與此同時,隨著公司基本面變動和新的樣本公司加入,榜單排名也發生較大變化。以前20家公司為例,其中有10家為新面孔。艾德生物、合盛硅業、光威復材、杭州園林、璞泰來為新納入樣本中篩選的個股,開潤股份、平治信息、三超新材、歐派家居因排名上升進入20強。杭州園林為較早時期上市股票,因為基本面持續向好被重新篩選入榜單。

榜單變動的主要原因有兩點:一是樣本數量擴大,本次篩選范圍在此前530家公司基礎上,增加了2017年8月至2018年1月末期間上市的公司,共有167家,意味著更多優秀的公司加入篩選標的,使得排名發生較大變化;二是隨著定期報告數據更新,部分業績或經營變化較大的公司排名出現變動。

業績和股價齊飛

隨著更多優質新股陸續上市,更新后的新股168榜單在業績方面上較首期榜單更優。數據統計顯示,新榜單個股近3年營收復合增速為29.78%,凈利復合增速為37.58%,較首期榜單分別提升3.5和2.5個百分點。排名前10的公司,最新公布的一季度凈利增速有6家公司翻倍,寒銳鈷業、東尼電子一季度營收增速超過2倍,凈利潤增速超4倍。

業績優異個股在股價方面也有所體現,新股168榜單自公布以來表現優異即是最好的佐證。更新后的榜單個股開板以來也有不俗表現,近五成個股開板以來漲幅為正,平均漲幅為14.76%,遠好于全樣本表現。截止4月末,2015年末IPO重啟后上市超3個月的個股共有667只,其中近8成個股開板以來漲幅為負值,全樣本平均跌幅為20%。具體來看,更新后的榜單中11只個股開盤以來漲幅翻倍,30余只個股漲幅在50%以上,東尼電子、國科微、康泰生物等個股開板后走勢強勁,累計漲幅都在100%以上。下跌個股跌幅相對較小,除科達利之外,其余公司累計跌幅都在50%以內。

新進64只個股 醫藥、科技股扎堆

本期調入的64只個股從行業來看,醫藥、科技、機械設備板塊股票居多,分別有12只、10只、8只。隨著社會經濟發展和人們生活水平提高,醫藥行業是未來有較高增長預期的大消費行業。去年行業多項政策落地及板塊估值相對低位等驅動板塊攀升。此外,去年末以來市場不確定因素頻現,板塊的防御性也被市場看好。IPO開閘后細分領域的優質和稀缺的公司相繼上市,如基因檢測、體外診斷、研發外包等,豐富了現有結構。具體來看,新進榜單中排名較前的個股有艾德生物、藥石科技、海辰藥業、一品紅、金域醫學等。其中艾德生物是體外診斷行業領軍企業,聚焦腫瘤精準醫療分子診斷。藥石科技是領先的藥物分子砌塊供應商,客戶涵蓋諾華、強生、默克等多家全球知名的大型跨國制藥企業及藥明康德等國內知名CRO公司。金域醫學是第三方醫學檢驗及病理診斷龍頭。海辰藥業和一品紅屬于傳統醫藥制造業,海辰藥業主要產品包括抗生素類、利尿劑類、消化類等藥物,一品紅產品以兒童用藥和慢性病用藥為主。

電子科技行業是國內經濟未來發展的主要方向。行業排名居前的個股有璞泰來、辰安科技等。其中璞泰來專注于鋰離子電池負極材料、自動化涂布機、涂覆隔膜等核心領域發展,客戶均為鋰電領域龍頭。辰安科技是上市公司中唯一專注于公共安全應急平臺的企業。中新賽克公司從事網絡可視化基礎架構和網絡內容安全的產品研發和銷售。

岱勒新材是機械行業排名居前的公司,主營業務為金剛石線,和東尼電子、三超新材相似度較高。受益于國內光伏持續高景氣,同時多晶轉金剛線加速,晶體硅切割用金剛石線需求旺盛,三家公司上市后業績和股價表現都較為強勁。

總體來看,調入個股大多具備所屬行業高景氣度,在細分領域競爭力顯著,業績近年來持續高增長等特征。未來我們將持續跟蹤這類公司基本面變動,給投資者提供參考。

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64股出局業績下滑是主因

榜單更新環節有進就有出,64家公司在本輪調整中因評分下滑被剔除,此前排名較高的有吉比特、榮晟環保、新風鳴、匯頂科技等,昔日股王“吉比特”曾在首期排行榜中位列第14位。

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從行業屬性來看,被調出個股所屬行業居多的分別是化工(9家)、電子(8家)、機械設備(7家)板塊居前。其中化工行業屬于相對傳統行業,雖然去年以來景氣度回升,但和新經濟公司的成長性相比,仍有一定差距,新風鳴、正丹股份、蘇利股份等個股被調出榜單。電子行業新舊技術更替較快,業績波動大,部分個股因為財務指標評分下滑被剔除榜單,如匯頂科技、民德電子、易德龍等,匯頂科技業績下滑即是因、現有產品市場增速放緩及新識別技術的替代預期。

業績是榜單評分的主要因素之一,調出的64只股票大多自2017年以來業績下滑,如吉比特今年一季度營收增速幾乎為0,凈利潤同比下滑6.27%,和2017年上市初期動輒幾倍的業績增速水平相去甚遠。總體來看,64只股票今年一季度營收和凈利增速分別是11.94%、-18.61%,超半個股一季度業績同比下滑,熙菱信息、弘信電子等公司甚至出現虧損。

梳理64只個股中在首期榜單排名居前的公司,除上述因素外,公司基本面變動也是排名下滑的主要原因。如此前業績和股價高增長的榮晟環保,一季度業績陡降,凈利增速從年報大增2倍變為一季度同比下滑近40%,公司表示下降原因是產品價格回落。再如藍海華騰受新能源汽車補貼滑坡影響,去年以來業績大幅下滑,今年一季度凈利同比大降近90%。

總體來看,受益于樣本標的范圍擴大,本輪調整中提高了入選門檻,增加更多值得長期關注的優質標的。未來我們仍將繼續跟蹤這些個股,給投資者提供有價值的參考。

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